우리은행 매각 내주 본격 시동 “지분 나눠 팔면서 콜옵션 부여”

우리금융 민영화의 마지막 단계인 우리은행의 매각이 내주 본격 시동을 건다.

3조원을 투자하면 우리은행 경영권을 차지할 수 있도록 정부 지분을 쪼개 파는 게 핵심이다. 추가로 지분을 정해진 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)까지 부여해 흥행 요소를 넣기로 했다.

정부는 우리금융에 우리은행을 합병해 매각하기로 했으나 최근 대내외 여건이 달라진 만큼 우리은행에 우리금융을 합병하는 방안도 검토하고 있다.

20일 금융권에 따르면 금융위원회 공적자금관리위원회는 오는 23일 이런 내용의 우리은행 매각 방안을 발표할 예정이다.

이날 매각 방안이 나온 뒤 우리은행 매각을 위한 국내외 기업 설명회가 이뤄지며 매각 공고는 오는 9월, 입찰은 10월쯤 이뤄진다.

금융당국 관계자는 “내주 우리은행 매각 방향을 밝힐 예정으로 지분을 나눠 팔면서 콜옵션도 부여하는 방식이 될 것”이라고 밝혔다.

이에 따라 정부는 예금보험공사가 가진 56.97%의 지분 중 30% 이상을 ‘통매각’ 하는 A그룹과 10% 이하의 지분을 ‘분할매각’하는 B그룹으로 나눠 진행하기로 했다.

A그룹은 경영권에 관심 있는 그룹으로 매각 시 경영권이 포함되며, B그룹은 순수 투자 목적의 그룹이다.

우리은행은 자기자본이 19조원으로 정부 지분을 현재 시장에서 적용되고 있는 주가순자산비율(PBR) 0.5배를 적용하면 매각액이 5조 4000억원에 이른다.

지분 30%만 인수한다고 해도 경영권 프리미엄까지 고려하면 3조원 가량 투입해야 우리은행의 새 주인이 되는 셈이다.

그러나 A그룹은 단독 입찰하는 등 입찰 경쟁이 되지 않으면 유효 경쟁이 성립하지 않아 입찰 자체가 무산될 수 있다.

현재 가장 유력한 인수 후보는 교보생명이다. 교보생명은 이미 우리은행 인수 입찰을 위한 만반의 준비를 마친 상태다. 교보생명은 우리은행 인수를 통해 은행과 보험의 시너지를 높이고 금융그룹으로 도약한다는 목표다. 신창재 교보생명 회장의 강한 의지도 반영돼 있다.

교보생명 관계자는 “우리은행을 인수한다는 목표 아래 지난해부터 준비를 해왔다”면서 “금융업만 전문으로 해온 교보생명이야말로 우리은행을 이끌 적임자”라고 강조했다.

교보생명 외에는 KB금융, 외국계 사모펀드 등이 거론되고 있다.

순수 투자 목적인 B그룹에는 추가로 지분을 정해진 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)가 부여된다. 공자위는 2주당 1주씩 부여할 것인지, 3주당 1주씩을 부여할 것인지는 이후 매각 공고 때 최종적으로 확정하기로 했다.

공자위는 또 유찰을 막도록 A그룹에 입찰하더라도 B그룹에도 동시에 입찰할 수 있도록 할 방침이다.

정부는 이와 함께 존속법인에 대한 막판 고심을 하고 있다.

우리은행이 우리금융에 합병된 뒤 우리금융이 존속법인으로 남는 방안이 유력시됐으나, 우리은행이 남는 방안이 막판 변수로 떠올랐다.

공자위 관계자는 “원래대로 우리금융으로 합병한다는 방침에서 변한 것은 없다”며 “다만, 우리은행으로 해달라는 요청이 와서 검토하고 있다”고 말했다.

정부는 현재 상장돼 있는 우리금융과 달리 상장되지 않은 우리은행으로 합병 시 재상장까지 1년 가까이 걸릴 것으로 예상했다.

그러나 최근 마련된 거래소의 ‘상장 활성화 방안’에 따라 우리은행으로 합병해도 재상장에 2~3주밖에 걸리지 않는 것으로 나타나면서 변수가 생겼다.

우리은행으로 합병하면 우리금융으로 합병 시 우리은행이 체결한 계약이나 등기 명의 변경에 드는 수백억원의 비용과 시간을 절약할 수 있는 것으로 알려지고 있다.

온라인뉴스부 iseoul@seoul.co.kr