“지배구조 개편 명분 세워줘” 평가 속 그룹株 동반 강세

삼성전자가 6일 미국의 헤지펀드인 엘리엇 매니지먼트의 분할 요구에 장중 사상 최고가로 치솟았다.

이날 유가증권시장에서 삼성전자는 전날보다 4.45% 오른 169만1천원에 거래를 마쳤다.

이는 지난 8월23일에 세운 종전 최고가(168만7천원·종가 기준)를 뛰어넘는 가격이다.

개장 직후 170만원까지 오르며 장중 기준으로 사상 최고가도 경신했다.

기관과 외국인이 모두 삼성전자를 사들였다.

기관은 539억원, 외국인은 89억원어치의 삼성전자 주식을 각각 순매수했다.

삼성전자의 지주회사 전환 및 지배구조 개편 작업이 급물살을 탈 것이란 관측이 매수심리를 자극한 것으로 보인다.

이에 삼성물산(7.89%), 삼성생명(4.31%) 등 삼성그룹의 지배구조 핵심주들도 동반 강세를 보였다.

특히 삼성물산은 이날 급등세에 SK하이닉스와 현대차를 제치고 시가총액 3위 자리에 우뚝 올라섰다.

엘리엇 매니지먼트의 자회사인 블레이크 캐피털(Blake Capital)과 포터 캐피털(Potter Capital)은 전날 삼성전자 이사회에 보낸 서한에서 삼성전자의 분사와 주주에 대한 특별배당 등을 요구했다.

서한에 따르면 이들 펀드는 먼저 삼성전자를 지주회사와 사업회사로 나눠 미국의 나스닥에 각각 상장할 것을 주장했다. 지주회사는 삼성물산과의 합병도 검토해야 한다고 제안했다.

스마트폰사업, 반도체사업, 가전사업을 모두 망라하고 있는 현재 구조는 시장의 저평가를 초래하기 때문에 기업가치를 높이기 위해서는 분할이 필수적이라는 게 엘리엇 측의 주장이다.

총 30조원 규모의 특별배당과 삼성전자 운영회사 잉여현금흐름의 75%를 주주에게 돌려주는 주주친화정책을 아울러 요구했다.

이번 엘리엇의 요구가 삼성전자의 인적분할을 위한 명분을 마련해줬다는 분석이 시장에서 잇따르고 있다.

엘리엇은 지난해 삼성물산과 제일모직 합병에 반대하며 삼성 측과 갈등을 빚었지만, 이번에는 삼성 입장에서 실보다 득이 많은 제안이란 평가다.

윤태호 한국투자증권 연구원은 “지배구조 개편 과정에서 삼성이 거칠 것으로 예상되는 대부분의 과정이 엘리엇의 제안에 포함됐다”며 “삼성이 스스로 내세우기 힘들었던 삼성전자의 인적분할과 지주전환 명분을 세워준 격”이라고 판단했다.

엘리엇의 특별배당 요구 역시 다소 과한 측면이 있지만, 삼성 측이 애초 고려했을 선택지라고 분석했다.

그는 “이재용 삼성전자 부회장의 경영권 승계와 삼성전자 인적분할을 위해 대규모 주주친화정책을 예상했기에 걸림돌이 되기보다 결국 삼성이 최종적으로 결정하면 되는 규모와 정책, 스케줄의 문제로 판단한다”고 말했다.

김선우 메리츠종금증권 연구원은 “이번 엘리엇 이벤트는 삼성전자가 비영업 자산의 가치를 인식하게 한다는 측면에서 긍정적인 관점을 재확인해 주는 사건으로 해석된다”며 “삼성전자가 주주환원 정책을 가속화하면서 견조한 주가 상승도 동반될 것”이라고 예상했다.

뉴욕타임스는 엘리엇이 삼성전자의 분사를 주장한 데 대해 외국인 투자자가 미국식 행동주의 투자를 아시아 기업 세계에 심으려는 야심 찬 노력이라고 평가했다.

연합뉴스